觀察重點2(用選擇權看台指的方向)：選擇權PUT/CALL RATIO

觀察重點2(用選擇權看台指的方向)：選擇權PUT/CALL RATIO


P/C_Ratio=PUT/CALL RATIO=PUT除以CALL的比值
CALL/PUT RATIO=CALL除以PUT的比值
PUT減CALL

先以以上三種組合來看方向
[假設]
先把CALL當成融資看多，PUT當成融券看空
所以當PUT一直增加時，表示很多人看空，
所以當CALL一直增加時，表示很多人看多，
所以推論
PUT-CALL一直增加時，可以代表很多人看空
CALL-PUT一直增加時，可以代表很多人看多=PUT-CALL一直減少時，可以代表很多人看多
PUT/CALL RATIO一直增加時，可以代表很多人看空
P/C_Ratio值=1時，PUT的OI=CALL的OI；看空及看多是均衡的
P/C_Ratio值=2時，PUT的OI是CALL的OI的二倍；巿場大多數人買PUT看空的未平倉量是買CALL看多的二倍，大多數人在選擇權操作算大幅作空，但這個要解讀成軋空上漲的情形居多，要大跌不容易，除非特定條件及現象，或結算後。
P/C_Ratio=0.5時，CALL的OI是PUT的OI的二倍；巿場大多數人買CALL看漲的未平倉量是買PUT看跌的二倍，大多數人在選擇權操作算大幅作多，但這個要解讀成殺多下跌的情形居多，要大漲不容易，除非特定條件及現象，或結算後。

經驗上二倍的量是很明顯的多頭及空頭訊號

但很多人看空及很多人看多到底是誰看空及誰看多
經驗上或結果反推
通常散戶會在上漲時一直BP=買PUT，在下跌時一直BC=買CALL
所以我才用融資或融券的理論來比喻
陸續我會貼上歷史數值及圖例來說明


下圖為我整理近300天的資料為20180105週五為止的資料
可以看到當月結算即1月結算的台指選擇權P/C_Ratio在12/28創下20天新高為紫紅色為1.83
後來升到深紅色為60天新高的2.02，後來又連漲四天到2018/1/5日週五的2.34，所以台股也有因果關係的連漲7天漲了458點，因果關係或稱為相輔相乘比較恰當吧，是因為漲才P/C_Ratio變高或因為P/C_Ratio變高才又漲，可以思考一下是因果關係或相輔相乘或大戶主力也邊看邊計劃........誰知道，反正看到P/C_Ratio如果大於1.5以上就不要太偏空，小於0.66以下就不要看偏空，可以列入幾個重要的指標之一

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