319槍擊事件台指摩台及選擇權的走勢_20040319

319槍擊事件台指摩台及選擇權的走勢_20040319
2004年3月20日週六為台灣總統陳水扁要選第二任的投票日，當時選情膠著，地下賭盤也很大，枱面上大部份人認為國民黨會當選，台股會大漲，想不到3/19週五台股收盤後的二顆子彈事件，引起台指二根跌停的故事。
詳情請查維基百科員(按連結) 

行情重點
(1)台指開盤跌停7%，當時台股漲跌幅為7%，摩根開盤跌也快7%，但摩根跌幅休息10分鐘(好像)又會有空間，後來最低跌到14.8%，收盤跌12.7%。所以跌停的台指，可以預見隔天還會跌5.7%，但因為斷頭等問題，隔天台指開跌停7%超跌，收盤跌4.6%，摩根隔天收盤漲1.9%....

(2)因為週一台指跌停，摩根多跌5.7%，所以盤中的台指鎖住，因此若預期台指明天還會跌5.7%，所以盤中台指無法避險作空，只好買PUT作空，但因為隱含波動率當時又高估，記得到60%左右，所以當天PUT就大振盪，收盤多檔PUT漲停高估，理論上的買賣權平價理論可以算出來合理的選擇權價格，用台指再跌5.7%反推合理的CALL及PUT的價格。盤中的價量此時滿準的。

(3)隔天台指開盤跌停就拉上來，收盤跌4.6%，摩台收盤漲1.9%，回歸正常，後來台指就一路大漲小回到4/22台指結算(當時是開盤結算)開高走低後開始千點的大回檔。台指從3/23的5908反彈到4/14的6925約反彈了14天千點左右，但是隱波太高，所以BC不見得會有多少獲利，只有深度價內的BC及多頭價差或SP才會獲利。

(4)3/19週五那天，發生槍擊事件後，我取得的資料不知是否正確，摩根最低跌2.5%，我想是正確的，因為當時2.5%算是很多了，只是沒預料到後續這麼嚴重。所以當時的摩根電子盤是可以避險的。

(5)我記得深度價內的CALL比較不會受到高隱含波動率的影響，雖然跟買小台差不多，但是不會被斷頭，但價外的CALL會受到高隱含波動率的影響很大，所以會高估很多，不見得行情大漲就賺得到錢喔。

(6)這次行情讓很多人股巿及期貨作錯的人大跌一跤，做對的人大撈一票，還滿殘酷的。
以後補充數據及圖形。有空再補充日K及盤中走勢圖及選擇權的資料，下圖為當時那幾天漲跌幅的資料。

日K圖

盤中走勢圖，這個比較難取得，因為台指跌停，只能找摩根的走勢或選擇權走勢

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