_日圓期指介紹_日圓現貨介紹，日圓期指及日圓現貨的倒數關係
日圓期指是一個相對特別的貨幣期貨，有一些時空背景下，日圓對巿場風險及利率相對更為敏感
以下介紹時價格20230413四09:05
(1)日圓現貨：為1美元兌133.21日圓，可以寫成JPY=133.21或JPY/USD=133.21；若為倒數=1/133.21=0.007507=1日圓兌0.007507美元
結論：
一般日圓現貨會以1美元兌多少日圓來呈現=133.21
當此值上升時表示日圓貶值，此值下降時表示日圓升值
(2)日圓期貨(日圓現貨倒數*100萬+約50~100點利息貼水)
舉例7580=六月日圓期貨價格，
日圓現貨倒數1/133.21*100萬=7506美元再加上貼水74點=7580六月期貨價格，以上為簡單計算
但實際日圓期指合約是=日圓現貨的倒數*合約值12,500,000日圓(1千2百50萬日圓合約)/12.5+利息貼水=1/133.21*12,500,000/12.5+利息貼水=93836/12.5+74=7507+73，表示利息貼水大約是73點
有點複雜，我也記不住，但基本上就是把日圓期貨合約換成美元，再除以期貨為1點12.5美元，得到即時期貨=現貨合理價=7507，但六月期貨目前為7580，所以有73點為4/13~6/12這約二個月的利息貼水，美元利率約5%，日圓約零利率，所以日圓期貨是以美元計算，因此價格會較高實際現貨價格多74點的利息貼水，此為概略計算，精算則可能要有更明確的利息及時間來計算
結論：
一般日圓期貨可以簡單視為日圓現貨的倒數，可以視為1日圓兌多少美元，或1千萬日圓可以兌多少美元，當日圓現貨為133.21表示1美元可以兌33.21日圓，還有二個月到期的六月日圓期指大約是7580可以視為1千萬日圓(1千2百50萬日圓)可以兌7580美元
當日圓期指此值上升時表示日圓現貨升值，此值下降時表示日圓現貨貶值
(3)重點結論如下20230413價格為例
日圓報價(一美元兌日圓)=133.21
六月日圓期指報價=7580
(3_1)認為未來日圓會升值
則是買日圓期貨，預期日圓期指會上漲，例如從7580漲至8000，
或買日圓賣美元，預期日圓現貨報價會下跌，例如從133.21跌到125
日圓報價為一美元兌133.21日圓，此值就會因為日圓升值而下跌
(3_2)認為未來日圓會貶值
則是空日圓期貨，預期日圓期指會下跌，例如從7580跌至7000，
或賣日圓買美元，預期日圓現貨報價會上漲，例如從133.21上漲到142.85
日圓報價為一美元兌133.21日圓，此值就會因為日圓貶值而上升
以上為大家常搞混的日圓重要邏輯，上面二句(3_1)及(3_2)可以背起來
至於有先知推論2023年7月可以存日圓波段，應是指日圓會升值，日圓期指會上漲，日圓兌美元會下跌，先知推論對或錯先不論，但這樣邏輯要去學著看懂喔
日圓和日本股本(日經指數)的關係一般如下(20230413觀點)
********* _日圓和日經指數和國際指數的因果關係(歷史圖例)(連結)*********
商品規格
歷史資料補充之
表達重點
各商品關係和邏輯，過去不代表未來
SOP：[世界利率]如果預計會[(1)持續(2)大幅上升]，那日圓就易大幅貶值(數值：日圓期大跌，日圓現大升)；反之，世界利率如果預計會持續大幅升值，那日圓就易大幅貶值(數值：日圓期貨大跌，日圓現貨大升)
原因邏輯：日圓為零利率或負利率的貨幣，當世界利率在持續且大幅的升息，那資金就會持續且大幅的從日圓流向其它貨幣，另一方面是套利者會[賣日圓買非日圓]的資金加乘效果，因此假設日圓利率及貨幣政策不變的情形下(日圓負利率)，世界持續且大幅升息，那日圓就容易持續貶值，日圓期指易持續走跌；反之若未來世界利率持續降息，日圓利率若不變，則日圓期指就相對會持續大漲。
備註：日圓期上漲=日圓現貨下降=日圓升值；日圓期下跌=日圓現貨上升=日圓貶值
***202109_202112_202203這三個月日圓期指結算後都下跌，
在20220314一，三月日圓期貨最低點8471結算，結算前所有散戶都是多單，中長均走空，創一年低點，後來配合股巿崩跌，日圓一路大貶至20221020=6810才見低點開始反彈；其間大跌7個月1600點左右，籌碼之外配合的是國際持續升息，相對日圓負利率，所以日圓一直下跌。...策略，當時若空日圓期看跌，買任何貨幣看漲，應都會有趨勢的利潤。
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