#交易法_順大趨勢，逆小趨勢的操作法配合選擇權價差交易(OP價差交易)進場

 

#交易法_順大勢，逆小勢的操作法配合OP價差進場

多頭低接，空頭高空的操作商品替代為選擇權價差交易法

1.如何判斷多頭或空頭(此為本篇重點)

2.常見多頭特色及低接的選擇權策略

3.常見空頭特色及高空的選擇權策略

4.結論

1.如何判斷多頭或空頭

1_1.找出相關係數高的商品來判斷

(1)找出高度正相關或高度負相關高的商品來判斷，取歷史資料放在EXCEL或可以分析的軟體上，跑相關係數即可以得知，那些商品高度正相關，或高度負相關的商品皆可以加入應用

(2)當台股多頭時，相關的主要股巿或商品也應呈現多頭，才是真正的全面走多，才不會只有台股頂著鋼盔向前衝，其它股巿都休息或下跌了，這樣子的台股補跌的風險很大

(3)當台股空頭時，相關的主要股巿或商品也應呈現空頭，才是真正的全面走空，才不會只有台股自己跌，自己嚇自己，或主力最後洗盤，被洗掉後也沒有準備好再上車。

(4)以上為見林又見樹的概念，才不會只看到台股，沒有看到世界，畢竟現在世界和台股都是息息相關的，所以如此判斷就會變的比較客觀，客觀判斷，對理性交易是一個重要的一環。

1_2.多頭和空頭就單純用均線來判斷也是一種簡單客觀的方法

(1)當[標的商品]都在眾均線之上為多頭，之下為空頭

(2)當[標的商品]的眾均線都向上為多頭，都向下為空頭

(3)中長均如20日及60日均(120日均)均來判斷中長期趨勢較為穩定也常用

(4)中短均如5日及10日均來判斷中短期趨勢較為穩定也常用

(5)把以上各均線之上及之下，還有向上及向下給予適當權重分數，就可以得到某一商品的強弱分數

(6)再用同樣方法把所有相關商品的強弱分數，權值化並加總，就可以得到台股相關商品的客觀強弱分數

(7)因為是世界性的，我會把它稱為[天時]，再配合台股本身股票強弱=[地利]，及台指的籌碼=[人和]，這樣對台股趨勢的判斷就會客觀許多。

1_3.分數化強度，易於判斷趨勢強弱

(1)把上述相關商品的各種強度分數加總，這樣子分數從最弱的[負100分]到最強的[正100分]就可以知道現在的強弱度

(2)每天的數值差額，也可以知道當天變化的力道

(3)分數再給適當顏色，[負100深綠色][負100至0間為三種淺綠色]，[正100深紅色][正100至0間為三種淺紅色]，這樣顏色判斷也會視覺化。

1_4.高度相關的商品

(1)高度正相關的商品有時會變化，但中長期合邏輯且不易改變，目前高度正相關的商品如下

NQ那斯達克=科技股=德指，SP500美國權值股，KOR韓國，台積電ADR，台積電，電子類指數.........

因國際以美國為主導，所以常常轉折也要分成台股開盤前的商品及台股收盤後的商品，不然美指若是晚上出轉折，強度分數會失真

(2)有時台幣升值和貶值在關鍵期也會有高度的相關

2.常見多頭特色及低接的選擇權策略

2_1.當判斷出多頭趨勢後，交易就會出現三種邏輯

(1)低接：在指標低檔(或低背轉強)，或低接在重要均線
(2)整理後轉強作多
(3)突破高點作多：或類似打底的突破作多

2_2.出現上面三種訊號時，如何操作：

一般是作多期指或BC選擇權，然後守停損(標準保險的流程)

2_3.在第一種邏輯低接或其它邏輯的應用變化

(1)低接期指其實也是一種危險，因為期指槓桿很大，若當天出現轉弱崩盤，而沒有停損或沒看盤或睡覺而無法停損，那就要小心槓桿是否擴太大，不小心變成[辛辛苦苦數十年，一夜回到解放前的窘境]
(2)如果低接期指改成，選擇權BC，也許是一個方法，但此時的隱波太高，選擇權合理價失真或高估是常態，不見得會佔到便宜，容易形成看對行情，但可能還賠錢的情形
(3)如果方式再改成，選擇權多頭價差，那勝率提高，成本降低，就是一種改良且勝率高，且更保守的策略，短中長皆適宜。
(4)關於選擇權價差交易，多頭價差，網路上很容易搜尋到解說，若有相關介紹，我會再補充。
(5)若會計算到某個價的合理價及合理選擇權價差，就可以在某個價預掛低接的價差交易....此為較深入的技術部份

2_4.常見的多頭特色

(1)振點比較小(比空頭小很多)：所以可以看到2023年11/16~12/13盤整，大部份振點只有百點，約0.6%，

多頭振點比空頭小的主因在於人性及股票組成架構(俗語，十個散戶九個多，還有一個在等多)

(2)緩漲急跌，低點墊高：以上二句看似違和，事實上不一定有衝突

(3)一般情形的利多反而要小心開高走低，機率高於開高走高

(4)型態整理很久或右肩或亞當杯柄的利多跳空開高，這種開高走高機率會比較高，此時籌碼走多明顯，量能放大也明顯

(4)利空反而要注意是否會開低走高，因為多頭會有主力守住指數，不讓其跌太多

2_5.一些例子

(1)20231116四開始三週，台指就在區間17175~17275間為低點，17350~17500間為高點，事後論很簡單，

但基本上以[天時]國際商品及台指的趨勢來看，20日均及60日均都是向上且價格在之上的中長多，

中長多時低接的勝率高，且當時低點都是17175~17275間，此價低接又是多頭價差，

例如建在

BC17200/SC17250或BC17200/SC17300的組合，或

BP17200/SP17250或BP17200/SP17300的組合，都是損失有限，勝率高的情形，因為是在多頭下的低接的選擇權多頭價差

如下圖為藍色區間低點的買點，用多頭價差就不用擔心超額損失，綠色區間高點的平倉點

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(2)20231220三PM或20231221四AM台指急殺回測上升的20日均約為17425上下，此時去操作多頭價差，也算是多頭定義下的急殺去做多

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3.常見空頭特色及高空期指=選擇權空頭價差策略

3_1.當判斷出空頭趨勢後，交易就會出現三種邏輯

(1)高空：在指標高檔(或高背轉弱)，或低高空在重要均線

(2)整理後轉弱作空

(3)跌破低點作空：或類似打做頭的跌破作空

3_2.出現上面三種訊號時，如何操作：

一般是作空期指或BP選擇權，然後守停損(標準保險的流程)

3_3.在第一種邏輯高空或其它邏輯的應用變化

(1)高空期指其實也是一種危險，因為期指槓桿很大，若當天出現轉強噴出盤，而沒有停損或沒看盤或睡覺而無法停損，那就要小心槓桿是否擴太大，

以防不小心變成[辛辛苦苦數十年，一夜回到解放前的窘境]

(2)如果高空期指改成，選擇權BP，也許是一個方法，但此時的隱波太高，選擇權合理價失真或高估是常態，不見得會佔到便宜，容易形成看對行情，但可能還賠錢的情形

(3)如果方式再改成，選擇權空頭價差，那勝率提高，成本降低，就是一種改良且勝率高，且更保守的策略，短中長皆適宜。

(4)關於選擇權價差交易，空頭價差，網路上很容易搜尋到解說，若有相關介紹，我會再補充。

(5)若會計算到某個價的合理價及合理選擇權價差，就可以在某個價預掛低接的價差交易....此為較深入的技術部份

2_4.常見的多頭特色

(1)振點比較大(比空頭大很多)：所以可以看到2022年8月中旬=15400左右跌至2022年10月下旬12650左右，2個半月跌掉2700點約17%，

這陣子的振點動則300~500點，平均都有150~250點，就可以明顯跟多頭的振點很小來比較，空頭振點比多頭大的主因在於人性及股票組成架構

(俗語，十個散戶九個多，還有一個在等多..........第二次看到這一段，就可以想一想為什麼跌會比較快且大，因為恐慌的股票持有者，不計代價殺出，助跌之故，

而大部份的股票交易人都是作多為主)

(2)緩跌急漲+急跌急漲，高點墊低為主：最大的紅K通常發生在空頭，因為跌太多而大反彈，

例如5天跌了700點如2022/9/1=15049，2022/9/7=14331，五天跌了700點，

2022/9/8=14303~2022/9/13=14928三天就彈了625點，所以最大紅K常發生在空頭就是空頭的跌深急彈的現象

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(3)空頭趨勢一般情形的利多更要小心開高走低，機率比高於開高走高

(4)跌很快又跌很久的利空，就容易變成反向開低後走高，從主力大戶的持有空單，和散戶持有多單的心態去理解，配合技術面，

主力都知道走空了，大跌了準備回補，此時出大利空，就來個開低空單回補再短多的反彈，

而散戶是多單一直持倉損失，在美國大跌之類的利空下，心理面崩潰，就開盤不計代價出場了，

這類的心理面及超跌在空頭易產生跌深大反彈，也是上圖的情形

(4)利多反而要注意是否會開高走低，因為空頭會有主力在上方作空，所以開高反而散戶追進，

因為空手的散戶或攤平的散戶怕指數低檔就上去了(迫不及待)，所以追買股票及指數，但一轉弱又變成開高走低的情境在空頭及盤整時履見不鮮。

2_5.一些例子

(1)基本上就是上圖2022年8月中旬至10月下旬的圖形

(2)其它有時間再來補充

4.結論

有國內外重要相關商品的中長期趨勢換成強度分數的判斷中長期趨勢多空下

順著中長多，中短期找低檔作多，又是用選擇權價差進場作多，風險小，勝率相對高

順著中長空，中短期找高檔作空，又是用選擇權價差進場偏空，風險小，勝率相對高

其主要提高勝率的重點在，有[天時]=國內外相關商品的趨勢就像有一句話稍微改一下

[有九陽神功護體，順勢進場都容易賺]

 

關鍵字

#選擇權價差交易 ；#天時  ;  #台股相關係數；  #順勢交易；

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