#臨界點為什麼會崩盤#崩盤#雪崩的形成立#崩盤的機會
今天(20250516五)聽了一個同事講，台灣美債ETF基金的運作，才又組合起來崩盤的多殺多及下跌引爆的行情的重要觀念，是大破也是大立，是危機也是轉機
崩盤的多因性組合
一、經濟不會永遠繁榮，也不會永遠衰退=股票巿場不會消失，只會循環：
二、股票巿場的交易人結構
三、其它連鎖效應
四、天時地利人和分數=天地人分數(解說連結)
五、崩跌的例子：
一、經濟不會永遠繁榮，也不會永遠衰退=股票巿場不會消失，只會循環：
#是川銀藏(19世紀日本股神)：這句話就是崩盤會發生，發生後就是機會的基本立論，就像吹了一個很久的泡泡，終究會破，但破了還是有人會再吹，
而破的時機如何掌握，如何試錯的策略，
用什麼商品可以取得什麼樣程度的利潤，為經驗或專業的課題，跌停一天10%，股票10%VS期指100%VS選擇權10倍至100倍
二、股票巿場的交易人結構
十個散戶九個多，還有一個在等多(重要的關鍵邏輯)
散戶心理大部份是[賣出賺錢的股票]，[攤平賠錢的股票]
因此在上漲時會有賣壓，指數才會在漲勢走的慢，在特定因素或時間才會漲的快
因此在下跌時散戶會不斷攤平，尤其融資，攤平到一定程度時，只有等最後一根稻草壓下去，或說主力多單都出的差不多，一放利空弄破汽球，就爆了
融資多殺多或融資斷頭就類似，會引發土石流全面崩盤全面跌停1~3天，也就出現土石流下撿黃金寶石的機會
三、其它連鎖效應
佷多商品平常沒事區間盤整，但到一個臨界點的事件發生，會引發巨大的資金進場或出場的大行情，例如
1.融資斷頭：
若大部份股票，持續下跌，而融資買進的交易人，一直攤平，當把所有資金攤平到沒資金，此時再下跌10~20%就面臨融資斷頭，而斷頭不是交易人自己斷，而是巿場相關人員執行，不計代價的跌停砍出，此時下跌已不是下跌，而是崩盤
2.基金贖回為崩跌補一刀：
當股票下跌一陣子又出現利空或股災時，投資人可能陸續恐慌，陸續出脫股票及基金，所以基金會有贖回賣壓，基金被迫賣出，也會造成股票的賣壓
3.連鎖效應：
跟跌很多的股票比較後，跌很少或強勢的股票，可能被迫開始補跌，也是賣壓
4.其它看不到的及只有住羅馬的人才知道的例如
台灣美債ETF基金的運作，把投資人的台幣幾十億，換成美元去買美債，你以為這樣而已，事實上買的美債可能基金公司又去抵押借款出來買高股息的股票，問題在這些複雜的情況下，如
(1)美元大貶，台幣狂升10%，基本淨值大減
(2)若未來需要現金應用時，就會需要賣股票或美債，若未來股票或美債再跌時，又是基金的循環賣壓
5.以上這些情形及未來可能利空利多，大主力都知道，到一個臨界點時，只要一點火，一刺破汽球，放一根稻草，就完成了崩盤又連續崩盤的情境
四、天時地利人和分數=天地人分數(解說連結)
(1)我做了個天時地利人和的資料，分數為正100分至負100分，當發現分數連續在負50分以下，且連續五天，也許崩盤的機會就出現了
簡單說，
出現此現象時，不一定崩盤，但崩盤通常會出現此現象...天地人資料結合了眾多因素，因此客觀性很高，機率也較高
另一說法：當跌破20日均時，不一定崩盤，但崩盤一定會跌破20日均，問題是跌破20日均的機會太多了，所以二年有50次跌破20日均，可能只有一次崩盤，就比較不具意義
(2)有人問：可以用上述方法反向找出噴出的機會嗎
理論上崩盤和噴出都是很類似的相反
所以應可以相反來應用
但實務上是
回到上面第二項：二、股票巿場的交易人結構
因為散戶都作多，所以有群體融資斷頭的恐慌，但很少群體融券軋空斷頭的恐慌噴出行情，因為多頭或盤整時間又長又久，所以用同樣方法找噴出只能提高機率，但效果不如去找崩盤
找噴出則是有其它方法：在崩盤方法的相反之下，加上著重在期貨及選擇權是否在軋空，股票軋空為少部份人的問題，期指及選擇權軋空是大多期貨交易人的問題，這種軋空就易噴出，配合結算及權值股的部份，以上大致把想表達的寫出來。
五、崩跌的例子：
以後補充，太多找時間補充
20250407一
20240805一
20150824一
2008年金融風暴
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