#選擇權#台指選擇權注意事項
1.選擇權介紹前言
2.選擇權要知道的幾個希臘字母
3.子標題3
4.子標題4
5.結論
1.選擇權介紹前言
1_1選擇權是金融商品衍生出來相對最高端最複雜的產品
單純的股票進階為期貨，再進階為選擇權，選擇權可以視為相對高端的衍生性金融商品，可以很複雜，也可以很簡單
1_2選擇權的常見重點結論
~選擇權買方的勝率很低，因為每天都會減損時間價值，所以買方除非極短線，否則要慎選出手點，等待大行情
~選擇權的賣方勝率很高，可是一遇到大行情，而且不捨得停損或來不及停損，一至二年可能就有一次血虧的把本金全賠掉了，所以賣方一定要會停損
~選擇權一定要了解以下英文字母，知道原理及應用，就會比較慬慎出手，[買方]也可以避開時間價值的損耗，[賣方]可以適時在安全時間吃時間價值。
2.選擇權要知道的幾個英文及希臘字母的意義
2_1隱含波動率（Implied Volatility，IV）
~IV（Implied Volatility）：隱含波動率，有點像利率，又有點像恐慌指數，波動率愈高，選擇權價格愈高估，波動率愈低，選擇權價格愈低估；愈恐慌，波動率愈高...............超重要
~選擇權的隱含波動率（Implied Volatility，IV）是用來衡量標的波動程度的指標之一，隱含波動率是將市場上的選擇權權利金價格代入期權理論定價模型（例如Black-Scholes模型），所反推出來的波動率數值：在其他條件不變，權利金越高，隱含波動率就越高，反之，權利金越低，代表隱含波動率越低。~VIX=恐慌指數就是用選擇權的隱含波動率IV去計算的一個金融商品，通常當股票指數有恐慌暴跌時，此值會愈高也易暴漲，但股票指數平穩或緩漲時，此值容易下跌
~功課：以週選擇權的隱波波動率反推法，開盤會較高，若行情盤整或小漲小跌，常常收盤會較低，差值可能會有3~5個隱波
一個隱波影響選擇權的點數為VEGA，就可以知道幾個可能結果，隱波的下降也可以當THETA每日選擇權時間價值減少的結果.............以上請盡量想通
(1)若THETA為每天選擇權減少的點數，用Delta就可以推算出每天需要漲趺多少的指數，才能維持選擇權"原來"的價格，或說不跌的價格，此即選擇權買方波段最大的損失原因，也是賣方最大的獲利原因
(2)THETA的每日減少選擇權的價格，也可能是用隱波IV開盤較高，收盤較低來呈現，所以若選擇權的即時價格計算，基本上會用隱波IV去調整成現在的價格，但心理要有底，未來每小時的IV可能會較低，尤其是週選，可能一小時會減少1個IV，AM盤五個小時可能會少掉3~6個IV
(3)都可以反向計算出需要台指漲跌幾點才能買方不損失，所以賣方可以賺到時間價值，買方則會損失時間價值
2_2：Delta(Δ)、Gamma(Γ)、Vega(ν)、Rho與選擇權價格的關係
Delta(Δ)：[發音DA O TA]期指變動1點，選擇權變動幾點...........要懂
Delta(Δ)：Theta(θ)及IV隱波，消失的點數，再Delta(Δ)反推期指會消失的點數，就可以有基本概念，每天行情不動，會賠幾點，行情要動幾點，才會不賠，要動幾點，才會賺..........不知道這些邏輯，看對行情也易是賠錢的，除非看對大行情。
Gamma(Γ)：[珈瑪，軋麻]加速度，Delta(Δ)的微分，知道是什麼即可..............噴出專用，為什麼噴出時選擇權可以有數十倍的因素，配合價平履約價一直移動，加上隱波可能提高會使選擇權超漲超跌。
Vega(ν)：[VA 軋]，IV隱波變動一個單位，對擇權變動的影響........要懂
Rho：利率變動的影響，可以略掉不看
Theta(θ)：[吸打]每減少一天，選擇權減少的價格.......................重要，要懂........[買方]，行情若不動或振點很小，買方每天都會損失這個價格，若為價平至價外，大約每天會損失20%~50%的價格，所以一定要對這個有感覺。
IV（Implied Volatility）：隱含波動率，有點像利率，又有點像恐慌指數，波動率愈高，選擇權價格愈高估，波動率愈低，選擇權價格愈低估；愈恐慌，波動率愈高...............超重要
IV（Implied Volatility）：隱含波動率懂：隱波會隨著巿場行情及緒調整，另一種思維是，每天會損失的[買方Theta(θ)]，會類似隱波每小時減少1%的概念來消化掉，這一點要想一想
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3_1小標題
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