#選擇權結算日，大倍數行情基本介紹
1.簡述：一些觀念
1_1選擇權買方最大關鍵在[時間價值]和[行情是否夠大]
~選擇權有時間價值：愈接近結算的時間，愈便宜
因此，若一樣是漲200點，10點的C在開倉第一刻，BC，可能只會漲一倍不到，但若是在最後一刻13:00BC，漲200點可能變成20倍以上，反之跌200點也是一樣意思，愈接近結算去BC或BP，時間價值愈低，倍數愈大
~選擇權有時間價值：結算當天下半場選擇權最便宜
結算當天AM08:45~10:45仍有二小時的時間價值，但在10:45~13:00大約剩不到2個半小時的時間價值，但上漲及下跌也要時間，因為若在11:30~12:30起漲或起跌一波200點的行情，應就會有2點變50至100點，5點變75或150點，10點變100或200點的機會………重點
~簡單結論：
選擇權在每週三結算當天再去做買方，勝率不高，但期望值會大很多
選擇權在每週三的10:45~13:05去做買方，勝率也不高期望值更高
月選的行情累積能量較大，通常期望值會比週選來的高
1_2要BC賭大漲或BP賭大跌呢
~上面講到時間的重要性，再來是盤中可以觀察到什麼現象，週三AM下半場是有利上漲拉高或下跌壓低呢
假設有10種現象
(1)都是全面走多的或有6成是走多，沒有其它走空的現象，那可能要以推測有利上漲拉高的想法去操作
(2) 都是全面走空的或有6成是走空，沒有其它走空多的現象，那可能要以推測有利下跌壓低的想法去操作
(3)如果是5成走多，5成走空的現象，那基本上就是盤整或小行情。
上面(1)~(2)~(3)的概念是指，如果全面走多或全面走空，就值得操作順勢的選擇權，倍數也會較大，若多空分歧，那基本上買方有超大行情的機率就降低了，就空手或小部位的方式去應對吧。
此處主要有幾個部份，
盤中籌碼：此為較難取得的部份如盤中籌碼，這個獨立介紹(連結)
2.盤中現象
盤中現象分類
盤中有各種現象可以指引，基本上區分為，取得容不容易，及重要性這二部位，以最重要又取得容易的來參考之
先大分類為
(1)國內價格現象
(2)盤中籌碼現象
(3)其它及國際價格現象
(4)每日盤中盤後累積的籌碼或數值
2_1國內價格現象
例如
台積電的強弱
權值200檔的強弱
上巿上櫃漲跌家數差(江波圖)
電子減台指的漲跌幅度、電子漲金融的漲跌幅度，電子減非金電的漲跌幅度
2_2盤中籌碼現象
此類資料較難取得，也需要花時間理解的資料
巿場上有軟體有期指或選擇權大單即是之一
巿面上有幾個盤中籌碼分享的直播也都是(連結)
盤中籌碼主要可以從幾個方面去看，我用的邏輯為[外內盤差]，此為介紹(連結)
台指有外盤內盤差值(已成交差值)=SMTXA
台指有委買賣盤差值(未成交差值)=SMTXB
~選擇權有數十檔的
(1)CALL的外盤內盤差值=SMC
(2)PUT的外盤內盤差值=SMP
(3)選擇權的淨差值=SMOP=SMC減SMP
(1)(2)(3)則產生了SMOP履約價分布圖
PUT -CALL成交量差值分數
2_3其它及國際價格現象
台幣的大升值或大貶值易有大行情
台積電ADR盤後盤=台指AM開盤期間是否有大行情
國際股巿尤其NQ是否大漲或大跌
台指減NQ的盤中漲跌幅度方向
2_4每日盤後累積的籌碼或數值
P/C RATIO
P-C的OI差值
外資現貨近期累積買賣超
外資期指近期累積買賣超
外資選擇權近期累積買賣超
每日盤中
3.其它技術面及統計值
3_1作空為主的策略及應用：
M頭三樽頭多重頭
均線糾結後起跌
倒N字下跌及等幅下跌推測下跌可能目標空間
每日平均振點去推測回檔可能利潤空間
整理後跌破1HRMA或2HRMA進場作空
跌至期指出下殺巨量或台積電下殺巨量為目標
跌至期指黑K轉紅K為目標
3_2作多為主的策略及應用：
W頭三重底多重底
均線糾結後起漲
正N字上漲及等幅上漲推測上漲可能目標空間
每日平均振點去推測反彈可能利潤空間
整理後突破1HRMA或2HRMA進場作多
漲至期指出下殺巨量或台積電下殺巨量為目標
漲至期指黑K轉紅K為目標
4.組合排列
4_1把數值分數化
這個有點複雜，請看此(連結)
4_2出現超強的分數超強的籌碼，推測是否有利潤空間
進場理由：
若出現超強分數=超強籌碼，若有其它現象也都以作多為方向，再推測是否有利潤空間，有則績極作多
進場策略：
(1)轉強進場，例如突破幾根K線高點或突破1HRMA
(2)期指區間低點=選擇權區間低點進場BC
出場策略：通常是等噴出大漲但…..
(1)CALL噴出大漲分批掛價出場
例如買5點的C買10口=2500元，就分批掛4倍~5倍…..8倍~10倍~15倍~20倍….以防變成上影線
(2)試算出期指預期的價格，再推估選擇權理論價，掛價出場分批掛價出場
(3)直接賭收最高結算
(4)以上方式組合
4_3出現超弱的分數超弱的籌碼，推測是否有利潤空間
進場理由：
若出現超弱分數=超強弱籌碼，若有其它現象也都以作空為方向，再推測是否有利潤空間，有則績極作空
進場策略：
(1)轉弱進場，例如跌破幾根K線低點或跌破1HRMA
(2)期指區間高點=選擇權P的區間低點進場BP
出場策略：通常是等期指大跌PUT噴出大漲但…..
(1)PUT噴出大漲分批掛價出場
例如買5點的P買10口=2500元，就分批掛4倍~5倍…..8倍~10倍~15倍~20倍….以防變成上影線
(2)試算出期指預期的價格，再推估選擇權理論價，掛價出場分批掛價出場
(3)直接賭期指結算最低，選擇權PUT收最高結算
(4)以上方式組合
4_4選擇權結算價的計算方式
先參考此(連結影片介紹)
5.結論
5_1買方要做極端的盤勢
~買方勝率低，所以要操作順勢且極端的盤勢，才有機會有極端的利潤
5_2搏結算大跌，壓低結算
~當，天時地利人和走空時賭結算大跌
(1)[全巿場散戶作多，主力作空，且大部位時]=籌碼分數極差高負分，
(2)國際股巿也不佳，(3)台積電也弱，(4)權值200也弱
(5)又是結算日(6)又是10:45~13:05間，(7)又還有下跌利潤空間(複雜連結)，(8)又是盤整緩跌；此時就是BP去搏大行情，看有沒有機會有5~25~50倍的行情
5_3搏結算大漲，拉高結算
~當，天時地利人和走多時賭結算大漲
(1)[全巿場散戶作空，主力作多，且大部位時]=籌碼分數極佳高正分，
(2)國際股巿也很強，(3)台積電也強，(4)權值200也強
(5)又是結算日(6)又是10:45~13:05間，(7)又還有上漲有利潤空間(複雜連結)，(8)又是盤整緩漲；此時就是BC去搏大行情，看有沒有機會有5~25~50倍的行情
5_4只有低價的選擇權才有大倍數
例如：剩1小時結算的選擇權，價外二檔=100點的選擇權可能5~10點間，若1小時漲跌200點時，這10點的選擇權就容易變成100點以上鐘10倍)，若是漲跌300點則變成200點(20倍)
同樣情境，價外150點的選擇權可能是1~2點間，漲跌300點變150點=75至150倍
而高價的選擇權如價內或價平價格100點的選擇權，可能漲200點，100點變300點只有3倍。
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